安枕无忧的投资许殿量

  • 作者:
  • 时间:2020-07-03

综合前两集梦幻投资的内容,本期我想分享一下如何让投资人可以更加清楚和了解自己的风险承受度,并判断自己属于哪一类型的投资人。

大体来说,投资人分为主动投资人和被动投资人。


前两期我们谈了许多主动投资人应该具有的条件和平台,这期让我们来分享如何让投资人了解自己适不适合主动投资的风险。

安枕无忧的投资许殿量

着名的投资大师彼德里奇(Peter Lynch)在他的书中,设计了一些简单的问题,让投资人了解自己适不适合主动投资的风险:

1. 你是否有承受高风险高亏损能力?

2. 你是否有承认错误的勇气?


3. 你是否有坚持自己对的信心?

4. 你是否有足够的时间和兴趣做功课,研究财经趋势及投资市场变化?

5. 你是否可以对投资一致保持乐观的态度,无论市场好坏?

当大家试着回答以上问卷时,你就会发现,主动投资理论一些矛盾的地方。

例如如何在对的时候坚持自我,坚守自己的投资理念到最后。相对的,在错的时候又必须承认错误,在必要时认赔杀出来降低亏损。

这是非常高难度的事!有时投资市场起伏,会间接地影响我们的情绪, 甚至导致失眠!更为严重的是有些人甚至搞到精神分裂!

即使你在主动投资的过程中,能在心里调整做到非常成熟,但部分投资者,即使对投资有着浓厚兴趣,可能也无法抽出足够时间做足专业的调查研究。

所以,大部分的专业客户,都会交由我们专业的理财规划师/投资专家来选择主动投资的梦幻组合。

除了雇佣财经专家,在这里我也介绍一些被动的投资策略。当我们了解不适合主动投资时,被动投资的策略就会变得非常重要!

安枕无忧的投资许殿量

善用72法则翻倍财富

金融学上所谓的72法则,也就是72除以投资的回酬率,就是把财富翻倍的时间。

根据图表1显示,定存利息是3%,72除以3,意味着10万令吉需要24年才会翻倍成为20万令吉。

换句话说,如果存放在回酬率高达9%的投资上,72除以9等于8,意味着只需8年就会翻倍成为20万令吉。

以上的图表显示,利用同样的本金,选择不一样的投资回酬率,这期间的机会成本将造成很大差距。

72法则说明,最好的投资是参与经济市场活动,而非懒懒地把资金放在银行收取利息。

标普500每年回酬10.35%

我相信读者们都想知道,如何在该例子里,找到一个9%的投资回酬率,又可以睡得安稳?

我要再介绍一个最基本的被动投资工具,即交易型指数基金(ETF)。

市场上非常多ETF,包括指数型、进取型债券、能源基金和黄金ETF。

在发达国家如美国,指数型ETF已经成为越来越重要且有效的投资策略。

对于本地投资者来说,本就陌生的美国市场,加上种类繁多的ETF产品,实是想投资却无从下手。

本篇将为你重点梳理你能买到的标准普尔500ETF(S&P500 ETF)产品,甚至跟买卖股票一样简单。

标准普尔500,是美国500强公司,包括最大的跨国企业,如苹果、微软、波音、埃克森美孚、花旗银行、可口可乐、通用电气、IBM、谷歌、麦当劳、星巴克、迪士尼等。

这500大企业组成的标准普尔指数,自1970年来平均每年回酬率10.35%。

安枕无忧的投资许殿量

巴菲特致力推荐指数基金

回顾过去10年,标准普尔只有在特别重大的黑天鹅出现时,才出现明显下跌,其它时间都在上涨。

比如说80年代日本经济崩盘、90年代中东战争、97年的亚洲金融危机,以及98年的俄罗斯国债违约等严重黑天鹅事件,都无法阻止美国市场上涨。

过去超过半个世纪,美国无疑是全球最稳定的经济体,标准普尔500指数就是一个很好的例子,把美国经济增长的红利传导给投资者。

最着名的例子,就是股神巴菲特在2014年的伯克夏公司股东大会上,推荐标准普尔500指数基金。

那年,巴菲特和夫人都已高龄,他们留下的巨额资产及手中的伯克夏股票该如何处置,再度成为热门话题。

巴菲特在致股东的信中,毫不避讳地回应称立遗嘱,其名下90%的现金将让托管人购买指数基金,其余的10%购买美国债券。(以下会有更多内容,让你了解资产配置的重要。)

事实上,巴菲特在历年股东大会及致股东的信中,推荐普通投资者购买指数基金已经不下10次。

早在1993年,巴菲特就第一次推荐指数基金,他称“通过定期投资指数基金,一个什幺都不懂的业余投资者,竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。

在1996年致股东的信中说:“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,最好的投资股票方法,是购买管理费很低的指数基金。”

那为什幺大多数人仍不那幺做?

巴菲特对《第一财经日报》记者说:“因为他们觉得买个股更有趣,总是有人让你买这买那,你希望能快速赚钱;试图快速赚钱,是最糟糕的错误。”

安枕无忧的投资许殿量 巴菲特

回酬高表现标青

从历史上看:20世纪美国经济持续增长128倍,道琼斯工业指数从66点,上升到11497点,涨了173倍。

即使是过去44年,标准普尔500指数在75%的年份都是上涨的。

图表(2)显示,过去标准普尔500的表现相比其他保守派的投资例如债券。

利用滚动利率投资的回酬,并用最高跟最低的价差时的差价,更明显的表露真实市场的表现。

因为当你用平均回酬率时,平均回酬率会把最高跟最低回酬率平衡起来,使用滚动回酬率,才能真实了解指数波动及真实风险。

根据图表(3),短期内,例如一年,你所承受的风险将介于最低表现-43%(发生于2009年2月以前的12个月),到最好的表现+61%(发生于2009年2月以前的12个月)。

同等的道理,如果你属于长期投资者和被动投资者,持续买入基金指数并且长期持有超过10年甚至20年,你的回酬率可高达18%;图表(9)红色条形图显示,标普500在20年的滚动利率最差的情况下表现6.4% (发生于1979年5月);最佳滚动利率表现18% (发生于2000年3月)。

我希望这两重点,加上专家意见和参考, 标准普尔500的过去表现,能给你更多信心。

安枕无忧的投资许殿量

美ETF 4巨头流动高费用低

那美国ETF的4巨头旗下S&P500指数ETF产品,有哪些特点?

其特点是:市场化程度高、流动性好及费用低廉。

iShares:由贝莱德集团(BlackRock)管理,在十几个国家和地区的证券交易所发行ETF,产品种类极其丰富,几乎涵盖了所有投资领域。其中最着名的是EEM(代表新兴市场指数)和IVV(跟踪S&P500指数)。

SPDR:由道富基金管理有限公司(State Street Global Markets)管理,旗下产品大多跟踪S&P大盘和行业指数。其中最着名的是SPY系列(跟踪S&P500大型股指数)和GLD(跟踪黄金现货价格)。另外还有多只行业ETF,比较活跃的有金融行业的XLF和能源行业的XLE。

Vanguard:属于美国最大共同基金发行公司先锋资产管理(The Vanguard Group),以超低的管理费和追踪新兴市场闻名。其最着名的ETF包括VWO系列(跟踪新兴市场指数)和VTI系列(跟踪威尔逊5000整体市场指数)。

PowerShares:景顺资本管理有限公司(PowerShares)是中国投资者最熟悉的外国基金品牌之一,与长城证券有限责任公司合资建设的景顺长城基金管理有限公司是国内着名的基金品牌。旗下最着名的ETF是QQQQ(跟踪NASDAQ100科技股指数)和UUP(跟踪汇率价格)。

四家公司旗下与S&P500相关ETF,均可直接在我们的公司投资交易平台中直接购买。

安枕无忧的投资许殿量 安枕无忧的投资许殿量 安枕无忧的投资许殿量 安枕无忧的投资许殿量 安枕无忧的投资许殿量 安枕无忧的投资许殿量

免责声明:

以上资讯只提供分享及参考用途而非正式理财,投资或产品购买意见。因个人情况及需求会有差异,读者可依据自身独特情况再向笔者取得建议或者联络自己特许理财规划师取得咨询。版权所有翻印必究。